亚洲欧美另类国产,日韩视频不卡在线,欧美亚洲另类在线一区二区三区,亚洲婷婷一区二区婷婷五月天新地址

?

新聞資訊

國產IGBT龍頭,提前卡位SiC,充分享受新能源行業高速增長紅利

國產IGBT模塊龍頭,產品技術領先。公司是國內IGBT模塊龍頭,產品應用于電動車、新能源發電、工控等領域,客戶包括國內主流車企和逆變器、變頻器廠商。

  公司重視研發投入,高管團隊技術背景深厚,第七代IGBT已經研發成功,技術和成本上國內領先。隨著新能源應用占比持續提升,公司業績保持高速增長。

  新能源應用驅動,IGBT模塊需求快速增長。IGBT模塊需求快速增長的兩大驅動力:1)汽車電動化,我們測算2025年新能源車IGBT模塊國內和全球市場分別達到19、45億美元,2021-2025年復合增速分別為31%、34%。2)風光儲快速發展,2025年相關IGBT模塊市場有望達到38億美元,2021-2025年復合增速為22%。IGBT模塊在芯片制造、封裝工藝上需要深厚的積累,認證門檻又高,市場份額仍主要掌握在海外廠商手中。

  斯達近年來技術水平和產品力持續突破,產品性能媲美海外龍頭,有望加速國產替代。

  模塊封裝優勢顯著,提前卡位碳化硅市場。碳化硅器件憑借更高的效率、更低的損耗,更適合800V平臺,有望在電動車主驅率先放量。碳化硅模塊需要引入新的封裝技術,封裝的重要性凸顯,目前市場由ST、英飛凌和Wolfspeed等主導,公司在模塊封裝領域有深厚的積累,新能源車領域已獲得多個定點,有望充分受益碳化硅市場的爆發。

  盈利預測與投資建議:基于電動車、風光儲市場快速增長,公司在下游車企、逆變器客戶份額快速提升,以及提前卡位碳化硅市場,有望充分受益行業爆發的核心判斷,我們上修之前的盈利預測,預計公司2022-2024年歸母凈利潤為7.76億、10.87、15.33億元,對應2022/8/19收盤價PE分別為91.4倍、65.3倍、46.2倍,維持“審慎增持”評級。

  風險提示:行業景氣度不及預期;新產品量產爬坡緩慢;供應鏈產能緊缺。

?
主站蜘蛛池模板: 盖州市| 五峰| 门源| 邓州市| 襄垣县| 如皋市| 布拖县| 西城区| 东源县| 玉屏| 阿拉善盟| 饶平县| 府谷县| 策勒县| 密山市| 黄山市| 微山县| 遂溪县| 荣昌县| 韩城市| 南郑县| 四川省| 泸定县| 黎川县| 睢宁县| 利辛县| 修水县| 莲花县| 稷山县| 广宗县| 岗巴县| 靖西县| 泰和县| 灵丘县| 汉阴县| 漯河市| 林甸县| 隆林| 湖南省| 广灵县| 新兴县|